當經濟弱復蘇、流動性積極寬裕、技術創新蓄能爆發等三要素疊加,科技股投資便迎來良好機遇。“2023年是科技投資的好年,上半年是軟科技更具彈性,下半年是硬科技更強勁,2023年二季度是配置硬科技較好的機會”,創金合信芯片產業基金經理劉揚看好2023年科技股投資機會。他進一步分析認為,硬科技的投資機會需要看到真正的業績觸底、拐點出現和一些創新落地。2021年三季度開始芯片產業的庫存周期到頂,行業景氣二階導下行,至此已經歷七個季度,基本趨近底部。預計2023年二季度,行業觸底之后周期向上、景氣復蘇,芯片產業或將開啟新一輪景氣周期。
當前各國的競爭核心在于科技,而科技的競爭核心在于芯片產業。眾所周知,芯片是現代科技行業發展的核心基礎,芯片的制作屬于整個電子行業的上游,中游制造的模組設備(電池、攝像頭、機電設備等)中會大量使用芯片,下游方面,芯片廣泛應用于PC、手機、平板、智能電視、汽車等產品中。
劉揚認為,當前芯片產業的主要矛盾是全球產業鏈的重塑,而產業鏈重塑將帶來大量的投資支出和市場需求,可能從今年二季度開始會表現得更清晰。同時,當前各主要經濟體的宏觀經濟走勢尚不明朗,預計二季度時,幾大經濟體的宏觀走向和利率政策或將趨于明朗,市場也會對此定價。預計二季度芯片產業周期將觸底,需求下滑和去庫存基本結束,而優質公司和新銳白馬會率先走出來;3-4月主要芯片公司的年報、投資計劃、庫存和裁員等重大信息會陸續清晰,“屆時,大概率我們會看得更清楚,選擇更準確,買入好公司的價格會更公道,持有好資產也會更篤定。”
據了解,目前專注投資全球硬科技的公募基金數量較少,投資者對這類產品的需求較為旺盛,為把握全球芯片產業新一輪景氣周期的投資機會,創金合信基金將于3月7日起發行旗下第二只QDII基金——創金合信全球芯片產業股票基金(A類017653;C類017654),該基金將投資于全球市場,包括境內市場和境外不同國家或地區市場,其中主要境外市場包含美國、香港、中國臺灣、新加坡、歐洲和日本等國家或地區。新基金將主要布局全球芯片產業優質公司、新技術和新需求等科技前沿領域的創新型公司,重點關注半導體設備與零部件、信創、汽車IC、軍工芯片和面板等領域投資機會。
公開資料顯示,劉揚為中國科學院遙感應用研究所碩士研究生,兼具實業和投研從業經歷。其2008年6月加入華為技術有限責任公司,擔任全球技術服務部網絡規劃經理;2014年3月起開始從事TMT行業的投研工作,2021年7月加入創金合信基金。談及投資邏輯,劉揚說,“我主要依據景氣度、公司優質度和估值性價比這三維模型來選股,即通過深度研究和比較,在景氣度高特別是景氣度二階導向上的細分子行業中,選擇團隊優秀、技術出眾、市場嗅覺敏銳的公司,在競爭格局優化或估值性價比很高的時候大量買入,在競爭格局惡化或估值性價比變差的時候賣出。”
說明:基金經理劉揚,中國科學院遙感應用研究所碩士研究生,2008年6月加入華為技術有限責任公司,擔任全球技術服務部網絡規劃經理,2014年3月加入長城證券有限責任公司,擔任金融研究所高級研究員,2015年3月加入前海人壽保險股份有限公司,歷任資產管理中心研究發展部行業研究員、權益投資部投資經理、境外投資部權益投資經理,2021年7月加入創金合信基金管理有限公司,擔任行業投資研究部研究員,現任基金經理。
風險提示:創金合信全球芯片產業股票型發起式證券投資基金(QDII)經創金合信基金風險評級為中風險(R3),具體風險等級結果以基金管理人和銷售機構提供的評級結果中較高者為準。
投資有風險,投資需謹慎。公開募集證券投資基金(以下簡稱“基金”)是一種長期投資工具,其主要功能是分散投資,降低投資單一證券所帶來的個別風險。基金不同于銀行儲蓄等能夠提供固定收益預期的金融工具,當您購買基金產品時,既可能按持有份額分享基金投資所產生的收益,也可能承擔基金投資所帶來的損失。 您在做出投資決策之前,請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要等產品法律文件和本風險揭示書,充分認識本基金的風險收益特征和產品特性,認真考慮本基金存在的各項風險因素,并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力,在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上,理性判斷并謹慎做出投資決策。
根據有關法律法規,創金合信基金做出如下風險揭示:
一、 依據投資對象的不同,基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金、基金中基金、商品基金等不同類型,您投資不同類型的基金將獲得不同的收益預期,也將承擔不同程度的風險。一般來說,基金的收益預期越高,您承擔的風險也越大。
二、 基金在投資運作過程中可能面臨各種風險,既包括市場風險,也包括基金自身的管理風險、技術風險和合規風險等。巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險,即當單個開放日基金的凈贖回申請超過基金總份額的一定比例(開放式基金為百分之十,定期開放基金為百分之二十,中國證監會規定的特殊產品除外)時,您將可能無法及時贖回申請的全部基金份額,或您贖回的款項可能延緩支付。
三、 您應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式,但并不能規避基金投資所固有的風險,不能保證投資者獲得收益,也不是替代儲蓄的等效理財方式。
四、 特殊類型產品風險揭示:
1. 如果您購買的產品為貨幣市場基金,購買貨幣市場基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機構,基金管理人不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。
2. 如果您購買的產品投資于境外證券,除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外,本基金還面臨匯率風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。
3. 如果您購買的產品以定期開放方式運作或者基金合同約定了基金份額最短持有期限,在封閉期或者最短持有期限內,您將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現的流動性約束。
五、 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證本基金一定盈利,也不保證最低收益。本基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現,基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的保證。創金合信基金提醒您基金投資的“買者自負”原則,在做出投資決策后,基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險,由您自行負擔。基金管理人、基金托管人、基金銷售機構及相關機構不對基金投資收益做出任何承諾或保證。
六、 【創金合信全球芯片產業股票型發起式證券投資基金(QDII)】(以下簡稱“本基金”)由創金合信基金(以下簡稱“基金管理人”)依照有關法律法規及約定申請募集,并經中國證券監督管理委員會(以下簡稱“中國證監會”)許可注冊。本基金的基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要已通過中國證監會基金電子披露網站和基金管理人網站進行了公開披露。中國證監會對本基金的注冊,并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益作出實質性判斷或保證,也不表明投資于本基金沒有風險。